일본 증시 개혁 후, 자사주 매입 급증! 투자자들이 주목해야 할 기업은?

📌 한줄요약! 일본 증시 개혁과 자사주 매입 증가!

 

최근 일본 증권거래소(東証)의 시장 개혁으로 인해 기업들의 **자사주 매입(자사株買い)**이 증가하고 있다.

기업들은 PBR(주가순자산비율)과 ROE(자기자본이익률)을 개선하기 위해 자사주 매입, 배당 확대

사업 구조 조정 등의 **코퍼레이트 액션(Corporate Action)**을 강화하고 있다.

특히 PBR 1배 미만, ROE 5% 미만인 기업들이 투자자들의 압력을 받고 있으며, 아래 5가지 조건을 충족하는 기업이 투자 기회를 제공할 가능성이 크다.

 

 

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✅ 투자자가 주목해야 할 5가지 조건

1️⃣ PBR(주가순자산비율)이 1배 미만
2️⃣ 최근 5년 평균 ROE가 5% 미만
3️⃣ 행동주의 펀드(Activist Fund)의 보유 여부
4️⃣ 최근 자사주 매입 실적이 있는 기업
5️⃣ 2024년 동안 주가가 하락한 기업

 

 

🔹 이러한 기준을 충족하는 우시오전기(ウシオ電機), PALTEC(パルタック), 아키레스(アキレス) 등의 기업이 시장에서 주목받고 있다.

 

기업들이 성장성과 수익성을 개선하기 위해 주주환원 정책을 강화하는 만큼, 투자자들은 어떤 기업이 코퍼레이트 액션을 단행할 가능성이 높은지 주의 깊게 살펴볼 필요가 있다.

 

 

PBR 과 ROE에 대한 간단 설명!

✅ 1. PBR(주가순자산비율)란?

📌 PBR(Price to Book Ratio) = 주가 ÷ 1주당 순자산(BPS)

💡 쉽게 말하면?
👉 **"이 회사가 가진 순자산(자산 - 부채) 대비 주식이 비싸게 거래되고 있는가?"**를 보여주는 지표야.

📊 PBR 해석하는 법

• PBR 1배 이상 → 주가가 회사의 순자산보다 비싸게 거래 중 (미래 성장 기대가 큼)
• PBR 1배 미만 → 주가가 회사의 순자산보다 싸게 거래 중 (저평가 가능성 있음)

💡 예시:
A기업의 주가가 1,000엔이고, 1주당 순자산(BPS)이 2,000엔이면,
👉 PBR = 1,000 ÷ 2,000 = 0.5배
즉, 이 기업은 순자산보다 저평가된 상태일 가능성이 커!

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✅ 2. ROE(자기자본이익률)란?

📌 ROE(Return on Equity) = 순이익 ÷ 자기자본 × 100%

💡 쉽게 말하면?
👉 "주주가 투자한 돈으로 얼마나 효율적으로 이익을 내고 있는가?"

📊 ROE 해석하는 법

• ROE 10% 이상 → 기업이 주주 자본을 잘 활용해 높은 이익을 창출
• ROE 5% 이하 → 기업이 효율적으로 돈을 벌지 못함 (저평가 가능성)

💡 예시:
B기업이 자기자본(순자산) 1억 엔을 가지고 있고,
올해 순이익이 1,000만 엔이라면?
👉 ROE = (1,000만 엔 ÷ 1억 엔) × 100 = 10%
즉, 이 회사는 자기자본의 10%를 이익으로 창출했어